对此，中金公司上月亦发布研报指出，由于行业结构和企业行为发生了变化（即转变为协同），水泥企业对区域市场（尤其是华东和华南市场）价格掌控力增强，因此一季度水泥价格环比下跌幅度将小于市场担忧，这意味着相关公司一季度业绩同比或将出现大幅增长。
关注高弹性个股
在经过了一个“丰收年”后，各大券商对今年水泥行业的业绩走势大多保持了乐观态度。中金公司预计今年水泥需求增速约为7.1%，新增水泥需求1.3亿，其同时强调称，在国家“十二五”规划对保障房、高铁、水利、水电和农村基建重视程度加大的背景下，相关投资需求可能超过预期，在乐观情景下，2011年水泥需求增速或将达到8.3%。与此相对应，受国家进一步淘汰落后产能因素影响，今年新增水泥供给（产量）约1.13亿吨，预计今年水泥业仍将出现供不应求的局面。
在此背景下，赵红认为业绩弹性较大的上市公司或是投资者第一选择，如海螺水泥、江西水泥、塔牌集团等。
作为水泥行业的龙头，海螺水泥最大的优势便是其对成本的高效控制力。有券商分析机构表示，海螺水泥拥有优质的石灰石资源和便捷的运输通道。而经过长期的积累，公司在技术上领先其他对手，其生产线绝大部分是4000d/t以上，余热发电的效率可以达到每吨熟料发电40度。另外，公司的管理能力非常强，吨水泥费用仅为23.25元/吨，期间费用率仅为11%，属行业最低水平。而随着保障房等一些基建需求的加大，华东区域的供给短缺和市场协同导致该区域毛利率逐渐提升，深扎于该地区的海螺水泥（在华东区域的销售占比约为50%）无疑将成为最大的受益者。
而处于“第二梯队”的江西水泥近期也因其自有优势频频引起券商分析机构的关注，瑞银证券日前更是首次将其纳入研究覆盖范围。瑞银指出，江西水泥由于过去几年产能大幅增长，其盈利水平对于地区水泥价格提升有着很高的弹性；而江西、福建地区需求增速仍然较高，特别是江西地区有着近70%的需求来自农村，直接受益于新农村建设，这使得未来几年公司在水泥需求供给方面将得到有效保证。
